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重磅经济数据公布A股应声上涨 资金回流的背后暗藏投资新逻辑

4月17日,国家局公布一季度经济数据,一季度我国国内生产总值(GDP)206504亿元,同比下降6.8%,数据好于市场预期。当天,沪市涨0.66%、深市涨0.55%收盘。

而通观本周,A股仍旧处于底部反弹阶段,虽然由于量能相对匮乏,指数拉升力度较弱,但是期间也并未受到经济数据密集落地影响,一定程度上说明市场悲观情绪暂时被消化,为A股延续阶段性反弹埋下伏笔。

周K线上,上证指数本周累计涨幅为1.5%,深证成指和创业板指周线涨幅则更为明显,分别达到2.23%和3.64%。

股语云,信心比黄金更重要。有业内人士指出,疫情冲击下的一季度经济数据中,依然有诸多亮点,而从重要经济数据中,也不难找到未来的投资方向。

从进攻的角度看,高新技术产业景气度高,将成为拉动经济增长的新动力。支撑高新技术产业发展的有出口产品的结构调整需求,也有自主可控进口替代需求,工业和信息化部产业政策与法规司司长许科敏明确表示,激发内需市场活力,发挥“互联网+”的作用,政府加快5G网络、物联网、大数据、人工智能、工业互联网、智慧城市等新型基础设施建设。

从防守的角度看,受疫情冲击最大的旅游餐饮等行业和能拉动GDP的基建行业势必会受到政策面极大的关注。3月份挖掘机销售数据创了历史新高,业内人士指出,大基建先行挖掘机肯定最先受益,从杜绝重复建设和拉动经济要有一定科技含量的角度看,高铁、城市轨交、核电、智能电网、大型水利等基建项目有望受益。

而本周盘面热点恰恰与经济数据中透露的投资方向不谋而合。除了卷土重来的科技板块走势依然强劲,防御风格之下,大消费类股尤其受到资金追捧。

《证券日报》记者根据同花顺数据发现,本周,沪深两市共有六类申万一级行业呈现大单资金净流入态势。其中,电子(43.50亿元)、电气设备(15.19亿元)、建筑装饰(13.34亿元)等三大行业资金净流入均在10亿元以上,另外,非银金融、休闲服务、银行等三行业期间也均呈现大单资金净流入,合计大单资金净流入79.34亿元。个股方面,1548只个股本周实现大单资金净流入,累计吸金288.89亿元。其中,期间累计大单资金净流入超1亿元的个股有58只。

具体来看,中国平安本周大单资金净流入金额最高,达14.37亿元,通富微电、歌尔股份、TCL科技、中兴通讯、招商银行、京东方A等6只个股本周大单资金净流入也均超5亿元。

不难发现,由于市场预期各类产业、货币、财税政策将在二三四季度共同发力,虽然A股整体表现并不尽如人意,但是资金却在源源不断的流入,素有“聪明钱”之称的北上资金也扭转此前的大规模抛售,仅半个多月的时间,累计净买入已超400亿元。

需要注意的是,无论是经济数据透露的投资方向还是本月重新杀回A股的做多资金都呈现出两步走趋势,一方面,积极抢筹科技含量较高的领域,另一方面,坚守具有韧性的绩优核心资产。

对于资金选择进攻加防守策略的原因,巨丰投顾郭一鸣认为,首先,当前经济所面临的压力较大,尽管有逆周期调节力度加大的预期,但是短期出现持续性拉升的概率比较低;其次,两市成交量迟迟未能有效释放,技术指标也显示出一定回调需求。

与此同时,申万宏源证券研究所首席专家桂浩明也指出,今年股市在量价关系上,由于运行格局的不同,价对量的倚重特别强烈,股指每涨一点,都需要消耗很多资金,以至给人们留下5000亿元成交就是“地量”的印象。这实际上是表明了行情依靠流动性支撑的特征。但这样一来,也就暴露出了它的软肋:在流动性不是那么充足的情况下,大盘必然是步履艰难。记者 吴珊

表:本周大单资金净流入居前个股一览

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